商譽形成的原因很多，弗克（Fale）和戈登（Gordon）經(jīng)過大量深入的實證研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)形在商譽的因素如下：

1、短期現(xiàn)金流量的增加，包括生產(chǎn)的經(jīng)濟性，能籌集更多的資金，有現(xiàn)金儲備較低的籌資成本，存貨持有成本的減少，避免交易成本，稅務(wù)優(yōu)惠。

2、穩(wěn)定性，包括有穩(wěn)定的原材料供應(yīng)，無重大的經(jīng)營波動，與政府保持良好的關(guān)系。

3、人力因素，包括管理才能，良好的勞資關(guān)系，精細(xì)的培訓(xùn)計劃，組織結(jié)構(gòu)，良好的外部公共關(guān)系。

4、排它性，包括技術(shù)的獨占權(quán)和品牌。

商譽主要分為：購買商譽和內(nèi)部自創(chuàng)商譽。購買商譽又分為正商譽和負(fù)商譽，并確認(rèn)為資本，而內(nèi)部自創(chuàng)商譽則不確認(rèn)為資本。被并購企業(yè)的商譽值的評估實際上是存在很多不確定因素的。然而，企業(yè)對現(xiàn)有資源可能帶來的未來收益作出的報告，為決策者所增加的決策相關(guān)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)彌補了估計上的不精確性所造成的影響。

從一定意義上講，現(xiàn)代企業(yè)的競爭就是創(chuàng)造能力的競爭，作為核算這部分能力的價值的商譽，商譽增加說明對于衡量企業(yè)未來的競爭優(yōu)勢，判斷企業(yè)的投資價值可謂至關(guān)重要，因此有理由相信商譽確認(rèn)所增加的決策相關(guān)性會遠(yuǎn)遠(yuǎn)彌補其估計的不精確性。

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