所謂的次級抵押貸款是指向低收入、少數(shù)族群、受教育水平低、金融知識匱乏的家庭和個人發(fā)放的住房抵押貸款。

其基本特征可歸納為：

個人信用

信用評級得分比較低。美國的信用評級公司(FICO)將個人信用評級分為五等：優(yōu)(750～850分)，良(660～749分)，一般(620～659分)，差(350～619分)，不確定(350分以下)。次級貸款的借款人信用評分多在620分以下，除非個人可支付高比例的首付款，否則根本不符合常規(guī)抵押貸款的借貸條件。

入不敷出

美國的常規(guī)抵押貸款與房產(chǎn)價值比(LTV)多為80%，借款人月還貸額與收入之比在30%左右。而次級貸款的LTV平均在84%，有的超過90%，甚至100%，這意味著借款人的首付款不足20%，甚至是零首付，那么，在沒有任何個人自有資金投入的情況下，銀行就失去了借款人與銀行共擔(dān)風(fēng)險的基本保障，其潛在的道德風(fēng)險是顯而易見的。借款人還貸額與收入比過高，意味著借款人收入微薄，還貸后可支付收入有限，其抗風(fēng)險的能力也比較弱。

少數(shù)

且多為可調(diào)利率，或只支付利息和無收入證明文件貸款。次級抵押貸款90%左右是可調(diào)整利率抵押貸款；30%左右是每月只付利息，最后一次性支付的大額抵押貸款或重新融資。這類抵押貸款開始還貸款負(fù)擔(dān)較輕、很誘人，但積累債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，特別是當(dāng)利率走高、房價下跌時，重新融資只能加劇還貸負(fù)擔(dān)。

拖欠率

由于次級抵押貸款的信用風(fēng)險比較大，違約風(fēng)險是優(yōu)級住房貸款的7倍，因此，次級貸款的利率比優(yōu)級住房抵押貸款高350個基點(diǎn)，且80%左右為可調(diào)整利率。當(dāng)貸款利率不斷下調(diào)時，可以減輕借款人的還貸負(fù)擔(dān)；但是當(dāng)貸款利率不斷向上調(diào)時，借款人債務(wù)負(fù)擔(dān)隨著利率上調(diào)而加重，導(dǎo)致拖欠和取得抵押贖回權(quán)的風(fēng)險加劇。2007年，次級抵押貸款的拖欠率(拖欠30天)和取消抵押贖回權(quán)的比率分別高達(dá)13.33%和4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于優(yōu)級抵押貸款2.57%的拖欠率和0.5%的取消抵押贖回權(quán)比率。

聲明：本網(wǎng)頁內(nèi)容旨在傳播知識，若有侵權(quán)等問題請及時與本網(wǎng)聯(lián)系，我們將在第一時間刪除處理。TEL:177 7030 7066 E-MAIL:11247931@qq.com