期權(quán)價(jià)值是由買賣雙方競價(jià)產(chǎn)生的。期權(quán)價(jià)值分成兩部分,即內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值,期權(quán)價(jià)值=內(nèi)涵價(jià)值+時(shí)間價(jià)值。
內(nèi)涵價(jià)值指立即履行合約時(shí)可獲取的總利潤。具體來說,可以分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和兩平期權(quán)。
期權(quán)距到期日時(shí)間越長,大幅度價(jià)格變動(dòng)的可能性越大,期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)獲利的機(jī)會(huì)也越大。與較短期的期權(quán)相比,期權(quán)買方對(duì)較長時(shí)間的期權(quán)的應(yīng)付出更高的權(quán)利金。
期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而減少,期權(quán)到期日的時(shí)間價(jià)值為零。期權(quán)的時(shí)間價(jià)值反映了期權(quán)交易期間時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)合約0%或100%履約時(shí),期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為零。
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